二、SOAP压力测试的主要手段

  (一)采用了基于假设的情景分析测试方法
    本次监管资本评估项目压力测试采用了基于假设的情景分析测试方法。预测建立在两种宏观经济情景假设上。损失与储备的估计以两年为期(2009~02O1O年)，这一时间范围是为了充分反映2006到2007年期间信贷标准放松时可能造成的信贷损失。一是基准情景(baseline scenario)，反映了在2009年2月基于多数专家意见对衰退深度和时间的普遍预期，基准情景中2009年到2010年的真实GDP增长率和失业率等于社会专业调查机构公布的一致性预期(consensus forecasts)、蓝筹企业调查，以及专业预测人员调查的各类预测的平均数，2009年2月SCAP计划发布前作出的预测为：2009年GDP增长率为一2％，失业率8．4％，房价下降14％；2010年GDP增长2．1％，失业率8．8％，房价下降4％。二是高风险情景(more adverSescenario)，即监管机构设定的更具风险的情景。这一情景中，美国经济的衰退深度和持续时间均超过预期：2009年GDP增长一3．3％，失业率8．9％，房价下降22％；2010年GDP增长0．5％，失业率1O．3％，房价下降7％。本次压力测试所要评估的风险，主要是以高风险情景假设下的损失为主，高风险的情景综合了私人部门预测专家所作预测的历史记录，以及当前对不确定性的估计。
    (二)估计主要基于信用风险和现金流的变化
    本次压力测试估计的主要是各类资产面临的信用风险和基于现金流计算的违约损失。对于贷款类资产，监管部门要求银行估计基于预期的、非贴现方式的信用损失，即由于偿付失败带来的现金流损失(cash flow losses)，贷款等资产的经济价值随回收风险而减计，不随市场流动性影响的价格水平变化而减计(如果这动性变化不影响回收可能性的话)。对于证券损失，估计建立在证券委员会统一鉴定程序(CUSIP)对10万多种证券的鉴定基础上，以对证券的现有信用支持衡量每一类证券资产的基础抵押信用损失率、风险敞口上升和信用价值调整带来的交易对手信用风险(CCR，counterparty credit risk)造成的损失。如果现有信用支持不能充分覆盖预期的现金流损失，将借记一项OTTI调低证券类资产的价值。同时，要求银行估计的未抵减收益(PPNR)，主要是能带来真实现金流的净利息收入、收费、以及其他非利息收入，与信用无关的净费用，而不包括未来资产价格变动带来的账面收益。监管部门还要求参与测试的银行在两种情景下估计可用于抵补损失的贷款及租赁损失准备，这一预测既可根据2008年末数据后推，也可根据假设情景下计提准备的需要计算，从计算方法而言，也是基于现金流变化的。
    (三)采用了自上而下和自下而上相结合的测试方法  
        因此，综合来看，对美国政府而言，这是一项不允许一家银行出现倒闭的测试。美国政府所希望的银行压力测试结果应当是既非全输也非全赢。如果结果显示测试银行都是输家，将会沉重打击易碎的市场信心，但如果测试银行都是赢家，该项测试的可信度也将受到质疑。尽管如此，国际舆论仍然压力测试参照标准的严密性、压力测试结果的代表性以及严肃性等方面提出了以下质疑。
    (一)假设的情景可能不足以反映未来的压力
    从压力测试方法上看，美联储为了统一测试标准和简化测试的假设条件，没有采用糟糕情景分析法(Worstcase scenario analysis)和极值理论法(Extreme Value Theory，EVT)等更充分反映压力的分析技术。从情景测试选择的压力程度上看，其假设的高风险情景并不代表坏的情景，而从目前的经济形势看，坏的情景并不是不可能发生的。以失业率为例，测试中采用的高风险情景的指标为2009年年底失业率达到8．9％，而根据美国近期公布的统计数据，美国失业率在4月份已经到了8．9％，2009年底和2010年的失业率可能高于测试中高风险情景的假设，SCAP项目所反映压力可能并不充分。